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3月13日钢材价格指数走势预警报告

放大字体  缩小字体 发布日期:2020-03-18  来源:中钢网  作者:admin  浏览次数:908
核心提示:本期观点: 需求加速释放 价格震荡偏强时间:2020-3-92020-3-13预警色标:红色●市场回顾:需求持续回暖,价格震荡向上;●成本分

本期观点: 需求加速释放  价格震荡偏强

时间:2020-3-9—2020-3-13

预警色标:红色

●市场回顾:需求持续回暖,价格震荡向上;

●成本分析:铁矿高位运行,成本支撑依旧;

●供需分析:供需失衡缓解,库存增速放慢;

●宏观分析:稳增长措施落地,复工复产再提速。

●综合观点:本周,疫情“外溢”现象明显,国内复产复工继续推进,终端需求带动市场成交转暖,华东、西南等地表现最佳;在需求端的引导下,华东地区建材价格呈现震荡上涨态势。与此同时,部分钢厂减产得到落实,供给端压力有所减轻,本周建材社会库存增势放缓,按照历史规律,库存拐点已经临近。不过,当前社会库存处于历史高位,去库存进程不会一蹴而就,在各地需求表现不一的现状下,建材价格很难呈现全国性的普涨局面。另外,国外疫情还在蔓延,全球金融市场动荡不安,对国内资本市场带来负面影响;而价格回升之后,钢厂减产力度也会减弱,这些因素都将对市场回升形成干扰。但所谓物极必反,我们既要警惕外围市场触底反弹带来的情绪波及,还要面对国内疫情消除后需求不断回升的现实,基于此,我们对下周市场行情持相对积极评价——红色预警:需求释放加快,价格震荡偏强。具体来说,钢材指数下周将在3700-3800元区间运行。

一、行情回顾

1、钢材指数

2、本周上海螺纹钢价格情况

本周申城建材价格震荡上行,截至3月12日,指数报在3730,较上周末上调40;同期,沪上优质品三级螺纹钢代表规格报在3480元/吨,较上周末上调40元/吨;而沪上优质盘螺代表规格报价3600吨,较上周末上调40元/吨。

市场反馈,周初开市,受国际金融市场大幅下挫影响,国内资本市场连锁反应,期螺弱势低开,市场情绪悲观,本地建材价格小幅低开10-20元/吨;但随着下游工地加速启动,成交表现可圈可点,周中起现货价格连续拉涨,累计涨幅达40-60元/吨。本周建材社会库存虽然继续上升,但增幅较前周明显放缓,而钢厂库存则出现下滑,究其原因,一方面是钢厂供应量缩减,另一方面是是需求释放节奏逐步加快。

3、全国市场方面

根据监控的交易数据显示,本周全国主要城市建材价格涨跌互现,其中华东及北方地区由于需求恢复进程良好,价格出现小幅反弹,而东北及华南地区则有小幅回调,具体来看各地表现:

北京市场:本周北京市场现货价格低位震荡回升,较上周末累计上涨50元/吨左右。现河北钢铁HPB300Ф8-10mm高线价格为3950元/吨; HRB400EФ12-Ф14mm小螺纹3380-3400元/吨,HRB400EФ16mm螺纹3370元/吨左右,HRB400EФ18-22mm大螺纹3330-3350元/吨;HRB400Ф8-10mm盘螺报价3450元/吨左右。

本周期螺震荡反弹,钢坯继续走高,北京市场情绪好转,现货价格震荡回升,累涨50元/吨。当前终端需求有所恢复,本地钢企供应量减少,外加期螺拉涨,中间商低价采购,推动钢价回涨,但考虑到代理商心态依旧谨慎,预计下周北京市场维持震荡走势。

杭州市场:本周杭州市场价格整体上涨,目前沙钢16-25mm螺纹钢主流报价在3550元/吨,永钢、中天、申特等同规格资源3530-3550元/吨;永钢、中天、沙钢等盘螺和线材价格3700元/吨;合格品螺纹售价在3460-3520元/吨,线材和盘螺3620元/吨左右。

周初,期螺低开高走,终端工地要货增加,市场成交整体放量,多数商家出货较好,市场报价小幅上涨。周中,周边钢厂上调出厂价格,市场报价小幅推高。周四以后,市场成交再现反复,市场报价先抑后扬。据不完全统计,现杭州钢市螺纹钢库存在106.4万吨左右,环比增速放缓。预计下周杭州市场建材价格呈现震荡趋高运行。

广州市场:本周广州市场建材价格小幅下跌,现螺纹钢韶钢Ф18-25mmHRB400E规格资源主流报价在3770元/吨,广钢、冷钢、裕丰、粤钢、湘钢HRB400EФ18-25mm规格资源报价在3730-3770元/吨 ;韶钢HPB300Ф6-10mm高线主流价格3770-3830元/吨;广钢、珠海粤钢、湘钢同规格高线售价3690-3750元/吨。湘钢、萍钢Ф8-10mmHRB400盘螺报价3670-3710元/吨。

据市场反馈,周初,受外围利空消息影响,市场报价整体下跌;周中,期螺低位反弹,带动市场价格小幅上扬;临近周末,本地主导资源价格维稳,市场报价持稳观望。库存方面,本周广州社会库存总量年后首次出现回落,截至周四,主要仓库建材存量为244.63万吨,较上周(248.44万吨)减少3.81万吨,较上年同期(195.06万吨)增加49.57万吨。其中,螺纹钢库存156.88万吨,较上周(162.58万吨)减少5.7万吨,线材和盘螺库存87.75万吨,较上周(85.86万吨)增加1.89万吨。综合来看,目前下游需求陆续恢复,社会库存小幅下降,对市场价格具有一定支撑作用,但国际金融市场动荡,期货冲高后回落,将对市场情绪形成负面影响,预计下周广州市场价格维持调整态势。

二、成本分析

1、本周钢厂调价

随着现货成交日益回暖,本周国内钢厂出厂价或稳或涨,钢厂挺价意愿较强,大部分地区主导钢厂以小幅上调为主。

2、原材料

本周国内原料价格涨跌互现,其中钢坯、铁精粉价格小幅上调,焦炭价格延续跌势,废钢品种则保持平稳。分品种来看:

钢坯市场:本周国内钢坯价格震荡上涨。随着下游成材价格上涨,调坯轧材企业采购需求增量,唐山钢坯供需关系出现逆转,每日钢坯出库量大于入库量,主要钢坯仓库已连续第二周降库,商家信心得到提振后,钢坯售价接连推高,较上周五累计上涨50元。不过,钢坯涨后一定程度上压缩轧钢企业利润,在终端需求尚未完全恢复,钢坯库存处于高位的情况下,轧材企业抵触涨价情绪渐强,预计下周钢坯价格仍存在一定的反复。

焦炭市场:本周国内焦炭市场延续跌势。随着焦炭第三轮提降范围扩大,山西、河北、山东等地焦炭价格累计下跌150元/吨。当前钢材库存处于高位,钢厂检修,停产力度增强,对原料端继续压价采购;而焦企开工维持正常,库存继续累积,出货压力加大迫使议价能力减弱。整体来看,当前国内焦炭市场继续承压趋弱运行,考虑到钢企库存积压需要消化,预计下周国内焦炭市场维持偏弱调整。

废钢市场:本周国内废钢价格止跌企稳。随着钢材现货市场成交好转,废钢市场跌势趋缓,前期跌幅偏大的部分钢企有拉涨吸货现象。当前终端需求逐步恢复,但钢企成材库存依旧偏高,为控制成本,部分钢企继续打压废钢价格;另一方面,国内产废量大幅下降,多数废钢加工站库存处于低位,不愿低价销售。整体来看,当前废钢市场处于供需双弱态势,考虑到当前钢价震荡走高,钢企成本压力缓解,预计下周国内废钢市场以盘整运行为主。

铁矿石市场:本周国产铁精粉价格部分上涨,其中河北省等周边地区铁精粉库存不高,加上部分钢厂配比出现调整,导致报价小幅走高。从需求方面来看,部分地区高炉利用率上升,对中低粉矿需求增加,不过,因铁矿盘面波动较大,多数厂家采购谨慎。综合来看,供求关系有所好转,港口库存持续降库,后期疏港量可能增加,预计下周铁矿石走势不会太差。

海运市场:3月12日,波罗的海干散货运价指数(BDI)收报633点,较上周同期上涨34点,跌幅5.7%。3月6日,上海航运交易所发布的中国沿海(散货)综合运价指数报收905.09点,较2月28日下跌1.5%。3月12日,上海航运交易所发布的煤炭货种运价指数报收464.06点;秦皇岛-上海(4-5万dwt)航线运价为15.2元/吨;秦皇岛-广州(6-7万dwt)航线运价为21元/吨。3月10日,沿海金属矿石货种运价指数报收561.59点,较上期下调4.85。预计下周BDI指数将继续震荡走高。

三、供给和需求分析

交易平台跟踪的数据显示,本周终端需求稳步释放,下游工地开工率上升,成交表现持续回暖。具体来看,周初,申城迎来阴雨天气,成交表现一般。周二,期螺拉高,市场交投气氛恢复,低位资源成交不错。周三,价格普遍上涨,出货量回升。周四,价格出现滞涨,整体出货表现不佳。周五,期货尾盘拉升,出货再次提升。总体来看,需求恢复良性,成交环比处于升势,对当前现货价格有一定支撑作用。

从库存情况来看,本周沪市螺纹钢库存52.46万吨,环比上周增加3.42万吨;从全国库存统计来看,主要城市螺纹钢库存环比上升50.26万吨,线材库存环比上周上升5.63万吨。本周建材社会库存虽然仍有上行,但增速明显收窄,一方面供给端有所收缩,钢厂限产、减产效果逐步显现;另一方面则是需求释放节奏加快,库存加速消化。随着国内“抗疫”取得明显成效,以及气温回暖后,后期需求将进一步集中放量,届时库存拐点显现,国内建材价格有望出现一轮补涨行情。

四、宏观方面

1、国务院:抓紧出台普惠金融定向降准措施

国务院总理李克强3月10日主持召开国务院常务会议,确定应对疫情影响,稳外贸稳外资的新举措;部署进一步畅通产业链资金链,推动各环节协同复工复产;要求更好发挥专项再贷款再贴现政策作用,支持疫情防控保供和企业纾困发展。

2、支持企业复工复产 海关总署再出实招降低通关成本

海关总署近日再出实招,从减免滞报金和滞纳金、关税保证保险及加工贸易核销、结转、内销等业务延期四个方面,进一步降低进出口环节通关成本,积极推动企业复工复产,促进外贸稳增长。

3、通梗阻除痛点 纾困新政力挺物流业复工复产

全面打通物流“大动脉”,对于保障各行各业加快复工复产,畅通实体经济至关重要。《经济参考报》获悉,随着国内疫情防控形势明显好转,以及加大减税降费和金融支持力度等在内的系列纾困政策陆续出台,全国物流行业复工复产状况持续向好。

五、综合观点

本周,疫情“外溢”现象明显,国内复产复工继续推进,终端需求带动市场成交转暖,华东、西南等地表现最佳;在需求端的引导下,华东地区建材价格呈现震荡上涨态势。与此同时,部分钢厂减产得到落实,供给端压力有所减轻,本周建材社会库存增势放缓,按照历史规律,库存拐点已经临近。不过,当前社会库存处于历史高位,去库存进程不会一蹴而就,在各地需求表现不一的现状下,建材价格很难呈现全国性的普涨局面。另外,国外疫情还在蔓延,全球金融市场动荡不安,对国内资本市场带来负面影响;而价格回升之后,钢厂减产力度也会减弱,这些因素都将对市场回升形成干扰。但所谓物极必反,我们既要警惕外围市场触底反弹带来的情绪波及,还要面对国内疫情消除后需求不断回升的现实,基于此,我们对下周市场行情持相对积极评价——红色预警:需求释放加快,价格震荡偏强。具体来说,钢材指数下周将在3700-3800元区间运行。

 
 
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