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4月17日钢材价格指数走势预警报告

放大字体  缩小字体 发布日期:2020-04-20  来源:冶金设备网  作者:admin  浏览次数:1197
核心提示:本期观点: 供需同步回升 钢价反弹受限时间:2020-4-202020-4-24预警色标:蓝色●市场回顾:需求稳步增加,价格区间震荡;●成本

 

本期观点: 供需同步回升  钢价反弹受限

时间:2020-4-20—2020-4-24

预警色标:蓝色

●市场回顾:需求稳步增加,价格区间震荡;

●成本分析:原料止跌反弹,成本重心上移;

●供需分析:供需同步回升,库存消化缓慢;

●宏观分析:外围风险仍在,钢价反弹受限。

●综合观点:本周国内建筑钢市场呈先扬后抑走势:周二之前,在需求加速释放的刺激下,各地钢价小幅走高;周三开始,受黑色系期货回调拖累,部分区域市场价格高位回落;临近周末,在消息面的影响下,商家情绪好转,价格低位回升。本周钢材社会库存继续下行,表明进入四月后,全国性的刚需恢复常态,给现货价格带来一定提振;与此同时,钢坯、废钢等原料价格触底反弹,导致钢厂成本重心上移,也对现货价格形成一定支撑;在国内经济生活秩序回归正轨后,预计这种态势还将延续。不过随着钢厂产量的提升,去库存化的时间不断被拉长,后期供应端压力并未消除;此外,国外疫情尚未完全得到控制,全球性的金融风险客观存在,一些不确定因素还会对国内市场造成负面影响。基于钢厂有利润空间,而供需矛盾没有全面化解,我们对于后市持谨慎态度,对下周市场行情持中性评价——蓝色预警:供需同步回升,钢价反弹受限。具体来说,钢材指数下周将在3680-3780元区间运行。

一、行情回顾

1、钢材指数

2、本周上海螺纹钢价格情况

本周申城建材价格先扬后抑,整体涨跌基本持平,截至4月17日,指数报在3730,与上周末保持平稳;同期,沪上优质品三级螺纹钢代表规格报在3480元/吨,与上周末持平;而沪上优质盘螺代表规格报价3630吨,与上周末持平。

市场反馈,周初伊始,在期螺震荡拉高以及成交火爆的刺激下,申城建材延续上周涨势,现货价格接连攀升,累计涨幅达30-50元/吨。然而价格拉高后成交乏力,周中起,随着期螺冲高回落,商家情绪逐步转弱,现货价格呈震荡回调走势。周四,受唐山限产传闻消息的影响,市场心态重回积极,低位资源成交好转,现货价格止跌企稳。从库存数据来看,本周建材社会库存继续下行,可见在需求加速复苏后,去库存进程保持良好节奏,或对当前现货有一定提振。值得注意的是,在钢厂利润得到修复后,生产积极性也有所释放,后期供给压力仍然不可小觑。

3、全国市场方面

根据监控的数据显示,除山东地区外,本周全国大部分城市建材价格以震荡小涨为主,其中北方地区涨幅明显,而华东地区前高后低,涨跌幅较为平缓,具体来看各地表现:

北京市场:本周北京市场表现亮眼,现货价格继续震荡走高,较上周末累涨80元/吨左右。现河北钢铁 HRB400EФ12-Ф14mm小螺纹3560-3570元/吨,HRB400EФ16mm螺纹3520元/吨左右,HRB400EФ18-22mm大螺纹3480-3490元/吨;HRB400Ф8-10mm盘螺报价3760元/吨左右。

本周,本地市场受供货量下降,终端需求保持强劲等影响,商家心态好转,现货价格反弹明显,全周累计涨幅80元/吨。另外,本周传闻唐山地区高炉将限产50%,且部分钢企已落实减产,更加坚定代理商挺价意愿。考虑到本地市场刚需释放较强,短期供应下降,但库存压力仍较大,预计下周北京市场震荡偏强运行为主。

杭州市场:本周杭州建材行情震荡盘整为主,杭州市场沙钢16-25mm螺纹钢主流报价在3560元/吨,永钢、中天、申特等同规格资源3510-3540元/吨;永钢、中天、沙钢等盘螺和线材价格3680元/吨;合格品螺纹售价在3460-3500元/吨,线材和盘螺3580元/吨左右。

周初,终端需求尚可,期货冲高尾盘回落,市场操作谨慎,钢市报价稳中微涨;周中,期货盘面弱势走跌,周边部分钢厂价格下调,市场报价小跌;临近周末,社会库存持续下降,下游需求有所放量,市场报价略微回升。库存方面,杭州螺纹钢库存量在101.9万吨,较上周末降库4.3万吨。当前杭州市场需求不错,预计下周行情延续区间震荡。

广州市场:本周广州市场建材价格震荡运行,现螺纹钢韶钢Ф18-25mmHRB400E规格资源主流报价在3770元/吨,广钢、冷钢、裕丰、粤钢、湘钢HRB400EФ18-25mm规格资源报价在3730-3770元/吨 ;韶钢HPB300Ф6-10mm高线主流价格3800-3860元/吨;广钢、珠海粤钢、湘钢同规格高线售价3700-3790元/吨。湘钢、萍钢Ф8-10mmHRB400盘螺报价3760-3780元/吨。

据贸易商反馈,周初,受期货上扬及外围市场普涨带动,市场报价整体跟涨;周中,期螺回调,外围市场多数由涨转跌,本地主导钢厂挺价无力,市场报价小幅回调;周四以后,受唐山限产消息刺激,市场信心有所提振,报价趋稳。库存方面,本周广州社会库存总量继续下降,截至周四,样本仓库建材存量为220.15万吨,较上周(224.26吨)减少4.11万吨,较上年同期(166.83万吨)增加53.32万吨。其中,螺纹钢库存141.73万吨,较上周(142.82万吨)减少1.09万吨,线材和盘螺库存78.42万吨,较上周(81.44万吨)减少3.02万吨。综合来看,尽管本地钢材库存处于下降通道,不过与往年相比,目前市场库存仍处高位,厂商去库存压力偏大,预计下周广州市场价格仍将震荡消化存量。

二、成本分析

1、本周钢厂调价

本周国内钢厂出厂价呈先扬后抑态势,上半周多数钢厂出厂价有不同程度的上调;下半周,随着局部区域成交转弱,部分钢厂出厂价出现回调。总体来看,钢厂挺价意愿仍然较强,对钢价支撑明显。 

2、原材料

本周国内原料价格止跌反弹,其中钢坯、废钢皆有一定幅度的上调,焦炭、铁精粉则保持横盘整理。分品种来看:

钢坯市场:本周国内钢坯价格止跌反弹。周初,受期货盘面震荡趋强提振,下游成品材价格小幅上涨,市场信心得到提振,钢坯成交好转,出厂价接连走高。周中,下游成品材价格稳中趋弱,钢坯交投趋谨慎,收市价小幅回调。周四,下游成品材库存持续降库,期货盘面震荡偏高,而唐山地区部分高炉企业收到限产通知,此消息对市场信心有一定提振,钢坯出厂价小幅回涨。总体来看,库存资源持续降库,部分高炉接到限产通知,市场报价小幅探涨。预计下周国内钢坯价格将以震荡偏强运行。

焦炭市场:本周国内焦炭平稳运行。当前焦企开工平稳,多数处于微利运行,前期部分焦企提涨50元/吨并未落实,但随着钢价及期货盘面的反弹,市场悲观情绪好转,焦炭价格平稳为主。目前钢企利润有所修复,对原料打压意愿降低,但受高库存压力影响,厂家原料按需采购。预计下周国内焦炭市场仍将盘整运行。

废钢市场:本周国内废钢价格震荡反弹。由于前期废钢价格持续低位,钢企废钢添加比例回升,同时电炉钢厂复工率持续增加,废钢需求稳步上升,导致废钢价格超跌反弹,多数钢企反弹幅度在50-80元/吨;前期废钢跌幅较大的电炉钢厂累计涨幅120-200元/吨。考虑到当前废钢市场恐慌情绪消退,废钢价格仍具成本优势,但国内主要钢企废钢库存处于中高位,且成品材库存压力仍在,因此预计下周国内废钢市场将延续震荡上行走势,但幅度有限。

铁矿石市场: 本周国产铁精粉多数区域以稳为主,钢企多按需采购,交投并不活跃,北方钢企小幅压价,其余地区持稳观望。本周进口矿行情震荡见涨,主要港口铁矿石库存约11637万吨,较上周末增加27万吨,连续第二周增库。周初至周中,多数钢企采购尚可,沿江和华北等港口粉矿略显紧缺,价格小幅上涨。临近周末,唐山地区部分钢企接到限产通知,钢企买盘趋向谨慎。考虑到高炉日耗持续上升,矿石刚需存在支撑,终端下游需求尚可,预计下周铁矿石市场将以窄幅震荡运行。

海运市场:4月16日,波罗的海干散货运价指数(BDI)收报726点,较上周同期上涨91点,涨幅14.3%。4月10日,上海航运交易所发布的中国沿海(散货)综合运价指数报收905.51点,较4月3日下调0.2%。4月16日,上海航运交易所发布的煤炭货种运价指数报收464.16点;秦皇岛-上海(4-5万dwt)航线运价为14.8元/吨;秦皇岛-广州(6-7万dwt)航线运价为21.1元/吨。4月14日,沿海金属矿石货种运价指数报收570.9点。预计下周BDI指数将以震荡偏强运行。

三、供给和需求分析

交易平台跟踪的数据显示,时值四月中旬,随着各地项目集中开启,终端需求呈持续升温阶段,成交量环比继续攀高。以华东区域为例,周初开市,在期螺震荡拉高的提振下,市场成交集中放量;虽然后期成交有所放缓,但还保持一定强度。随着国内疫情基本得到控制,前期被延误的工程将会集中释放需求,预计短期需求水平将保持高位,对当前现货价格有明显支撑作用。

从库存情况来看,本周沪市螺纹钢库存56.54万吨,环比上周下降0.7万吨;从全国库存统计来看,主要城市螺纹钢库存环比下降70.13万吨,线材库存环比上周下降11.34万吨。本周全国建材社会库存延续下行之势,可见随着需求日益升温,去库存进度不错;后期在基建力度加大以及房地产投资回暖的提振下,需求表现或将进一步好转,但值得注意的是,近期不少钢厂也恢复正常生产,市场供应压力有所增加,导致库存消化进程或受到一定影响。

四、宏观方面

1、一季度GDP同比下降6.8%

国家统计局17日发布一季度中国经济数据。初步核算,一季度国内生产总值206504亿元,按可比价格计算,同比下降6.8%。分产业看,第一产业增加值10186亿元,下降3.2%;第二产业增加值73638亿元,下降9.6%;第三产业增加值122680亿元,下降5.2%。

2、3月份主要经济指标降幅明显收窄

一季度,面对新冠肺炎疫情带来的严峻考验,在以习近平同志为核心的党中央坚强领导下,各地区各部门认真贯彻落实党中央、国务院决策部署,全国上下统筹推进疫情防控和经济社会发展各项工作,疫情防控形势持续向好,我国本土疫情传播基本阻断,复工复产加快推进,关系国计民生的基础行业和重要产品稳定增长,基本民生得到较好保障,经济社会发展大局稳定。

3、定向降准即日实施 MLF利率有望下调

15日,央行将对中小银行定向降准0.5个百分点,数以千计的中小存款类金融机构准备金率将跌破7%。此外,暂停多日的公开市场操作有望重启。17日,将有2000亿元中期借贷便利(MLF)到期。分析人士认为,央行大概率续做并下调操作利率20个基点,4月贷款市场报价利率(LPR)有望下行。

五、综合观点

本周国内建筑钢市场呈先扬后抑走势:周二之前,在需求加速释放的刺激下,各地钢价小幅走高;周三开始,受黑色系期货回调拖累,部分区域市场价格高位回落;临近周末,在消息面的影响下,商家情绪好转,价格低位回升。本周钢材社会库存继续下行,表明进入四月后,全国性的刚需恢复常态,给现货价格带来一定提振;与此同时,钢坯、废钢等原料价格触底反弹,导致钢厂成本重心上移,也对现货价格形成一定支撑;在国内经济生活秩序回归正轨后,预计这种态势还将延续。不过随着钢厂产量的提升,去库存化的时间不断被拉长,后期供应端压力并未消除;此外,国外疫情尚未完全得到控制,全球性的金融风险客观存在,一些不确定因素还会对国内市场造成负面影响。基于钢厂有利润空间,而供需矛盾没有全面化解,我们对于后市持谨慎态度,对下周市场行情持中性评价——蓝色预警:供需同步回升,钢价反弹受限。具体来说,钢材指数下周将在3680-3780元区间运行。

 
 
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