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4月10日钢材价格指数走势预警报告

放大字体  缩小字体 发布日期:2020-04-20  来源:冶金设备网  作者:admin  浏览次数:501
核心提示:本期观点: 供需双双增长 价格震荡偏强时间:2020-4-132020-4-17预警色标:蓝色●市场回顾:需求小幅放量,价格震荡走高;●成本

本期观点: 供需双双增长  价格震荡偏强

时间:2020-4-13—2020-4-17

预警色标:蓝色

●市场回顾:需求小幅放量,价格震荡走高;

●成本分析:原料跌势收窄,成本低位整理;

●供需分析:供需双双上升,库存仍处高位;

●宏观分析:政策效应显现,钢价稳步上移。

●综合观点:随着欧美地区疫情出现拐点迹象,国际金融市场摆脱了单边下挫态势,也给国内资本市场带来信心提振,清明节小长假后,在黑色系期货反弹带动下,国内建筑钢价格也出现震荡回升走势。伴随晴好天气的增多,“银四”效应逐步显现,全国各地需求基本恢复,部分地区终端需求快速释放,刚需回暖支撑现货价格走高。不过,值得注意的是,虽然钢材社会库存已连续四周下滑,但目前总量处于高位,而随着废钢等价格回落,短流程钢厂利润得到恢复,电炉钢产量也同步增加,一定程度上将会延缓去库存化的速度。与此同时,在国内外疫情影响之下,热卷等钢材品种售价低于建筑钢,后期钢材出口也将受到明显抑制,这些都会对建筑钢价的走势产生负面影响。基于此,我们对于后市持谨慎态度:需求总体回暖,库存尚待消化,不确定因素没有消除;对下周市场行情持中性评价——蓝色预警:供需双双增长,价格震荡偏强。具体来说,钢材指数下周将在3700-3780元区间运行。

一、行情回顾

1、钢材指数

2、本周上海螺纹钢价格情况

本周申城建材价格震荡攀高,截至4月10日,指数报在3730,较上周末上调40;同期,沪上优质品三级螺纹钢代表规格报在3480元/吨,较上周末上调40元/吨;而沪上优质盘螺代表规格报价3630吨,较上周末上调60元/吨。

市场反馈,受外围市场转好提振,本周国内黑色系期货震荡拉高,带动现货市场跟风上调,申城地区建材价格整体拉高40-60元/吨。与此同时,随着天气转晴,市场需求稳步释放,本周成交表现抢眼,对现货价格反弹有一定推动作用。本周,螺纹钢厂库及社会库存继续下降,降幅较上周有所增大,可见需求恢复正常后,市场去库存进程再次提速,商家对于后期走势趋于乐观。值得关注的是,近期废钢价格跌幅较大,电炉钢厂利润逐步提高,预计后期供给端压力会有所增加。因此笔者判断,短期市场仍在区间运行,预计下周申城建材价格震荡走高。

3、全国市场方面

根据监控的数据显示,本周全国大部分城市建材价格以震荡上行为主,其中华东地区涨幅较为明显,而南方及西南地区波动较为平缓,具体来看各地表现:

北京市场:本周北京市场现货价格先弱后强,较上周末累涨30元/吨左右。现河北钢铁 HRB400EФ12-Ф14mm小螺纹3470-3490元/吨,HRB400EФ16mm螺纹3430元/吨左右,HRB400EФ18-22mm大螺纹3400-3410元/吨;HRB400Ф8-10mm盘螺报价3630元/吨左右。

本周前期,期螺低位偏弱运行,商家出货为主,现货价格弱稳;时候,受成交转暖推动,加之期螺大幅反弹驱动,市场情绪好转,现货价格稳步上调。另外,本地市场本周建材库存83万吨,较上周继续下降8万吨左右,库存下降明显。考虑到本地市场终端需求基本恢复,但高库存压力犹在,预计下周北京市场震荡回升。

杭州市场:本周杭州市场价格小幅走高,杭州市场沙钢16-25mm螺纹钢主流报价在3530元/吨,永钢、中天、申特等同规格资源3480-3520元/吨;永钢、中天、沙钢等盘螺和线材价格3670元/吨;合格品螺纹售价在3400-3460元/吨,线材和盘螺3680元/吨左右。

周初,终端需求一般,市场报价相对平稳,中天和沙钢价差拉大;周中,期货市场震荡走高,成交较好,主流报价略有探涨;临近周末,期货市场反弹,周边钢厂价格普涨,市场报价明显推涨,中天和沙钢价差再次收窄。库存方面,目前杭州螺纹钢库存量在101.9万吨,较上周末降库0.8万吨。预计,下周杭州市场震荡趋高运行。

广州市场:本周广州市场建材价格小幅波动,现螺纹钢韶钢Ф18-25mmHRB400E规格资源主流报价在3760元/吨,广钢、冷钢、裕丰、粤钢、湘钢HRB400EФ18-25mm规格资源报价在3720-3760元/吨 ;韶钢HPB300Ф6-10mm高线主流价格3770-3830元/吨;广钢、珠海粤钢、湘钢同规格高线售价3690-3780元/吨。湘钢、萍钢Ф8-10mmHRB400盘螺报价3690-3730元/吨。

据市场反馈,清明假期受雨水天气影响,市场需求较差,部分资源报价小幅下调。节后开市,部分主导钢厂为提振市场信心,上调出厂价,但市场并未跟涨;周四以后,期螺反弹,外围市场价格出现上涨,带动本地价格小幅上扬。

库存方面,本周广州社会库存总量继续小幅下降,截至周四,样本仓库建材存量为224.26万吨,较上周(225.35吨)减少1.09万吨,较上年同期(121.02万吨)增加45.43万吨。其中,螺纹钢库存142.82万吨,较上周(144.2万吨)减少1.38万吨,线材和盘螺库存81.44万吨,较上周(81.15万吨)增加0.29万吨。综合来看,近期广州市场库存仍处于高位,加之电炉复产后本地供应量回升,短期内厂商出货压力较大,预计下周广州市场价格仍将震荡运行。

二、成本分析

1、本周钢厂调价

本周国内多数钢厂出厂价格均有不同幅度的上调,其中华东地区主导钢厂调价频率较为集中。据了解,近期钢厂利润逐步回升,导致部分地区钢厂复产节奏加快,供给端压力同步增加。

2、原材料

本周国内原料价格弱势盘整,其中钢坯先抑后扬,涨跌持平,焦炭经过连续几轮下调后,跌势暂告一段落,废钢则开启大幅补跌模式。分品种来看:

钢坯市场:本周国内钢坯价格先跌后涨。清明小长假期间,唐山钢坯出厂价下调20元后执行锁价,厂商挺价意识增强。节后归来,唐山钢坯受期货市场下跌影响,钢坯报价弱稳运行。周中个别钢企出现停产检修现象,市场报价小幅阴跌。下半周,随着期货市场明显上涨,主流钢坯报价小幅探涨。目前来看,钢坯库存持续降库,成材市场需求尚可,钢坯在3000点位支撑较强,预计下周国内钢坯市场行情震荡回升。

焦炭市场:本周国内焦炭平稳运行。经过第五轮下跌后,焦炭市场暂稳运行为主。当前焦企利润处于盈亏边缘,挺价意愿强烈,部分焦企出现亏损而有减产行为,但整体开工率变化不大。下半周山西、河北部分焦企因亏损提涨50元/吨,下游钢企暂未回应。当前国内焦炭市场跌后暂稳,焦炭供需正常,部分焦企因亏损而开始提涨,但考虑到当前焦炭供应充足,钢企增库积极性一般,预计下周国内焦炭市场或维持平稳运行。

废钢市场:本周国内废钢价格大幅补跌。近期受废钢供应量增加,以及国家逐步放开废钢进口限制传闻的影响,市场恐慌情绪蔓延,废钢价格加速下跌,累计跌幅50-200元/吨。周四以后,废钢市场情绪缓解,部分超跌钢厂收购价有反弹迹象。考虑到当前国内需求逐步复苏,废钢的成本优势开始显现,钢企废钢添加比例再次提升,使得废钢继续下行空间不大。预计下周国内废钢市场将止跌企稳,部分低价地区废钢或有反弹的可能。

铁矿石市场: 本周国产铁精粉多数地区下跌,受废钢大幅下跌,钢厂增加高炉废钢配比,以及进口矿一度走跌等因素影响,国产铁精粉市场受挫,价格一路下滑。随着期货市场走强,部分钢企适度增加采购,价格逐步回稳。目前来看,高炉开工率持续提升,港口库存止降反增,市场观望氛围较浓,预计下周国内铁矿石行情将以窄幅震荡为主。

海运市场:4月9日,波罗的海干散货运价指数(BDI)收报635点,较上周同期上涨11点,涨幅1.8%。4月3日,上海航运交易所发布的中国沿海(散货)综合运价指数报收907.22点,较3月27日上调0.2%。4月9日,上海航运交易所发布的煤炭货种运价指数报收473.69点;秦皇岛-上海(4-5万dwt)航线运价为15.3元/吨;秦皇岛-广州(6-7万dwt)航线运价为21.3元/吨。4月7日,沿海金属矿石货种运价指数报收570.36点。预计下周BDI指数将以低位盘整为主。

三、供给和需求分析

交易平台跟踪的数据显示,小长假后归来,市场需求集中释放,成交周环比继续增加,前期由于受疫情影响所延误的工程集中释放,表观需求量已基本恢复到往年同期水平。同时,由于目前钢价偏低,部分工地采取提前备货策略,以应对之后的工程需求,因此本周成交情况表现良好,对现货价格有一定提振作用。

从库存情况来看,本周沪市螺纹钢库存57.24万吨,环比上周增加1.17万吨;从全国库存统计来看,主要城市螺纹钢库存环比下降65.43万吨,线材库存环比上周下降23.31万吨。本周全国建材社会库存继续下行,降幅较上周有所增加。不过日均钢厂产量也有一定比例增长,随着钢厂利润恢复,部分钢厂也加快复产步伐,市场供应压力有所增加,这或将在一定程度上延缓库存消化的速度。

四、宏观方面

1、金融委:发挥好资本市场枢纽作用 提升市场活跃度

国务院金融稳定发展委员会(以下简称金融委)7日召开第二十五次会议,总结近期金融支持疫情防控和经济社会发展工作进展,部署下一阶段重点任务。会议提出,发挥好资本市场的枢纽作用。

2、3月新增信贷料显著回升 新基建将成支持重点

3月新增信贷料超2万亿元。对今年信贷投放,多家银行高管表示,将继续保持贷款平稳增长,加快提升对物联网、5G技术等新产业的服务水平,新基建、传统基建、先进制造业等将是今年重点支持领域。

3、受疫情影响 全球钢厂减产力度升级

国外新冠肺炎疫情状况日益严峻,受疫情影响,全球钢厂减产力度升级,又有部分国外钢企已经采取停产、减产措施,其中盖尔道公司(Gerdau)于4月3日宣布了减产计划。其表示即将关闭一座年产能为150万吨的高炉,余下运营的高炉年产能为300万吨。此前,盖尔道暂停了Charqueadas电炉厂运营,为期15天。

五、综合观点

随着欧美地区疫情出现拐点迹象,国际金融市场摆脱了单边下挫态势,也给国内资本市场带来信心提振,清明节小长假后,在黑色系期货反弹带动下,国内建筑钢价格也出现震荡回升走势。伴随晴好天气的增多,“银四”效应逐步显现,全国各地需求基本恢复,部分地区终端需求快速释放,刚需回暖支撑现货价格走高。不过,值得注意的是,虽然钢材社会库存已连续四周下滑,但目前总量处于高位,而随着废钢等价格回落,短流程钢厂利润得到恢复,电炉钢产量也同步增加,一定程度上将会延缓去库存化的速度。与此同时,在国内外疫情影响之下,热卷等钢材品种售价低于建筑钢,后期钢材出口也将受到明显抑制,这些都会对建筑钢价的走势产生负面影响。基于此,我们对于后市持谨慎态度:需求总体回暖,库存尚待消化,不确定因素没有消除;对下周市场行情持中性评价——蓝色预警:供需双双增长,价格震荡偏强。具体来说,钢材指数下周将在3700-3780元区间运行。

 
 
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